理文造紙產能利用率提升

核心提示：鑒于行業基本面正面，估計理文造紙明年及后年的盈利增長分別達到20%及9%，維持“跑贏大市”評級，目標價由6.6元升至7.1元。
  鑒于行業基本面正面，估計理文造紙明年及后年的盈利增長分別達到20%及9%，維持“跑贏大市”評級，目標價由6.6元升至7.1元。

受惠今年東莞的產能關閉，估計2015上半年理文造紙的單位毛利提升了每噸50元，相信此趨勢將持續，預計2016-2020年期間，41%現有沿海供應將關閉。